ภาษี ผลกระทบ ของ อัตราดอกเบี้ยใหม่ หุ้น ตัวเลือก

บทความนี้ได้รับการตีพิมพ์ซ้ำโดยได้รับอนุญาตจากวารสารกฎหมายนิวยอร์กในวันที่ 31 พฤษภาคม 2544 2001 บริษัท NLP IP การปรับราคาหลักทรัพย์ใหม่: การพัฒนาในปัจจุบัน DECLINES ในราคาหุ้นของ บริษัท ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลายแห่งในช่วงปีที่ผ่านมาส่งผลให้ผู้บริหารจำนวนมากมีตัวเลือกหุ้นใน ตัวเลือกใต้น้ำเป็นราคาเดียวกับที่ราคาการใช้สิทธิเกินราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น บริษัท มหาชนจำนวนมากต้องเผชิญกับปัญหาร้ายแรงอันเป็นผลมาจากตัวเลือกใต้น้ำ สมมติว่าราคาตลาดของหุ้นของ บริษัท A ลดลงจาก 50 เป็น 20 และผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิหลายรายใน บริษัท A มีตัวเลือกที่มีราคาการใช้สิทธิ 50 หุ้นปัจจุบัน บริษัท A ได้จ้างผู้บริหารใหม่ 10 คนและมอบสิทธิพิเศษแก่ตน ราคาการออกกำลังกายของ 20 นี้เห็นได้ชัดสร้างปัญหาสำคัญกับผู้บริหารระยะยาวที่มี 30 ใต้น้ำในตัวเลือกของพวกเขาในขณะที่ผู้บริหารใหม่ 10 มีตัวเลือกที่มีราคาการออกกำลังกายของ 20 วิธีการแก้ปัญหาที่ชัดเจนที่สุดและเรื่องของการอภิปรายอย่างกว้างขวางคือการ reprice 50 ตัวเลือกลงไป 20 ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดของการปรับราคาของตัวเลือกหุ้นเกี่ยวข้องกับหนึ่งหรืออื่น ๆ ต่อไปนี้: (a) ลดราคาการออกกำลังกายของตัวเลือกหุ้นใต้น้ำ (มีราคาตัวเลือกใหม่ลดลงโดยทั่วไปถูกตั้งไว้ที่ ราคาตลาดในปัจจุบัน) หรือ (ข) การยกเลิกออปชันใต้น้ำและการให้สิทธิใหม่ (อีกครั้งโดยมีราคาการใช้สิทธิในตลาดปัจจุบัน) ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมาการปรับราคาการเลือกหุ้นใหม่เกิดขึ้นระหว่างการชะลอตัวเป็นระยะ ๆ ในตลาดหุ้น การทบทวนเหล่านี้ได้รับการวิพากษ์วิจารณ์จากกลุ่มต่างๆรวมทั้งผู้ถือหุ้นผู้ถือหุ้นและนักข่าว การชดใช้ค่าเสียหายยังถือเป็นเรื่องของการฟ้องร้องดำเนินคดีภาษีและกฎระเบียบข้อบังคับที่มุ่งเป้าไปที่การตัดทอนบัญชีดังกล่าวและเมื่อเร็ว ๆ นี้มีการใช้หลักเกณฑ์ทางบัญชีใหม่ ๆ การอภิปรายต่อไปนี้จะมุ่งเน้นไปที่คำตัดสินทางบัญชีล่าสุดที่กำหนดให้มีการปฏิบัติทางบัญชีที่ไม่พึงประสงค์ต่อการปรับอัตราดอกเบี้ยและให้ข้อยกเว้นสำหรับการปรับเปลี่ยนใหม่ซึ่งมีระยะเวลามากกว่าหกเดือนระหว่างการยกเลิกตัวเลือกใต้น้ำที่โดดเด่นและการให้ตัวเลือกใหม่ที่มีราคาต่ำกว่า การตีความ FASB ฉบับที่ 44 ในช่วงฤดูใบไม้ผลิปีพ. ศ. 2543 คณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน (FASB) ได้ออกประกาศตีความฉบับที่ 44 (มีนาคม 2543) เรื่องการบัญชีเกี่ยวกับการทำธุรกรรมบางอย่างที่เกี่ยวกับการชดเชยหุ้น - การตีความความคิดเห็นของ APB ฉบับที่ 25. มี 1 การตีความฉบับที่ 44 วรรค 38 ถึง 54 (มีตัวอย่างแสดงการประยุกต์ใช้การตีความที่ย่อหน้าที่ 179 ถึง 197) จะใช้ตำแหน่งที่ว่าถ้ามีทางเลือกใด ๆ ที่มีการปรับราคาใหม่โดยมีข้อยกเว้นอย่าง จำกัด จะสูญเสียสถานะเป็นรายการค่าชดเชยหุ้น ปราศจากภาระค่าใช้จ่ายภายใต้ข้อคิดเห็น APB ฉบับที่ 25 ทั้งนี้ตัวเลือกที่มีการปรับขึ้นใหม่จะขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามข้อกำหนดบัญชีที่หลากหลาย การจัดการบัญชีแบบผันแปรหมายความว่าตัวเลือกหุ้นจะส่งผลให้เกิดการเรียกเก็บเงินจากกำไรโดยพิจารณาจากราคาตลาดของหุ้นที่ทางเลือกมีการเพิ่มขึ้นในระหว่างรอบระยะเวลาบัญชีหรือช่วงเวลาที่รายงาน ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างของการจัดการบัญชีที่ผันแปร สมมติว่า บริษัท A มีราคาการใช้สิทธิ 50 และการลดราคาตลาดของหุ้น A ของ บริษัท A เป็น 20 ตัวเลือกจะมีการปรับราคาใหม่เป็น 20. ในช่วงสามปีถัดไปราคาตลาดของหุ้น บริษัท A ณ วันที่ ในแต่ละปีสิ้นปีมีดังนี้ปีที่หนึ่ง: 35 ปีที่สอง: 50 ปีที่สาม: 60 สมมติว่ามีการให้สิทธิในช่วงเวลานี้และใช้สิทธิเมื่อสิ้นปีที่สาม ในช่วงสามปีที่ผ่านมาการเรียกเก็บเงินกับ บริษัท ในฐานะรายได้จะเป็นดังนี้ปีที่หนึ่ง: 15 ปีที่สอง: 15 ปีที่สาม: 10 ดังนั้นแทนที่จะเป็นตัวเลือกที่ไม่มีค่าใช้จ่ายใด ๆ กับรายได้ตัวเลือกที่มีการคิดค่าบริการสร้างขึ้นใหม่ทั้งหมด 40 ของค่าใช้จ่ายกับรายได้ในสามงวดบัญชี การชดใช้ค่าเสียหายอาจถูกปิดลงโดย Interpretation No. 44 แต่สำหรับความจริงแล้วการตีความนั้นถือเป็นข้อยกเว้นที่สำคัญ ย่อหน้า 45 ของการตีความฉบับที่ 44 อ่านได้ดังต่อไปนี้ 45. การยกเลิกการเลือกรางวัล (การชำระบัญชี) ต้องรวมกับรางวัลอื่นและส่งผลให้เกิดการลดราคาการใช้สิทธิของรางวัลรวมในกรณีที่มีราคาการใช้สิทธิลดลง มากกว่าตัวเลือกที่ถูกยกเลิก (ตัดสิน) ให้แก่บุคคลในช่วงเวลาต่อไปนี้: ระยะเวลาก่อนวันที่ยกเลิก (การชำระบัญชี) ซึ่งสั้นกว่า (1) หกเดือนหรือ (2) ระยะเวลานับจากวันที่ให้สิทธิ์ยกเลิกหรือชำระบัญชี b. ระยะเวลาสิ้นสุดหกเดือนหลังจากวันที่ยกเลิก (การตั้งถิ่นฐาน) 133 ย่อหน้ายืนยันข้อยกเว้น ยกเว้นอนุญาตให้ยกเลิกตัวเลือกเดิมและให้สิทธิ์ใหม่โดยไม่สูญเสียสถานะไม่มีค่าใช้จ่ายโดยมีเงื่อนไขว่าอย่างน้อยหกเดือนนับจากวันที่ยกเลิกตัวเลือกเดิมและการให้สิทธิ์ใหม่ราคาต่ำกว่า ( quotsix เดือนและหนึ่งวัน rulequot) ปัญหาหนึ่งในการยกเลิกออปชั่นเดิมโดยไม่มีข้อผูกพันร่วมกับการให้สิทธิแบบใหม่ในการแทนที่ตัวเลือกเดิมคือผู้บริหารที่ได้ตกลงยกเลิกตัวเลือกเดิมจะไม่มีประกันว่าจะได้รับตัวเลือกใหม่ที่มีราคาต่ำลงในภายหลัง การจัดเรียงที่อธิบายไว้ในย่อหน้าถัดไปจะกล่าวถึงปัญหานี้ ทางเลือก: การยกเลิกตัวเลือกเก่าและการตกลงร่วมกันในอนาคตในการให้ทางเลือกใหม่ การตีความฉบับที่ 44 ในย่อหน้า 133 (โดยนัย) และวรรค 197 (โดยภาพประกอบ) ระบุว่านายจ้างสามารถยกเลิกตัวเลือกเดิมและพร้อมกับการยกเลิกโดยยอมรับข้อตกลงใหม่หกเดือนต่อมาโดยไม่มีการเสียค่าใช้จ่าย สถานะการได้รับผลกำไรจะไม่มีข้อผูกมัดใด ๆ กับราคาการใช้สิทธิใหม่ กล่าวอีกนัยหนึ่งข้อตกลงดังกล่าวเพื่อหลีกเลี่ยงการทำบัญชีแบบใหม่สำหรับตัวเลือกใหม่จะไม่สามารถคุ้มครองผู้ได้รับทุนจากการเพิ่มราคาตลาดของหุ้นซึ่งเกิดขึ้นหลังจากวันที่ยกเลิกตัวเลือกเดิม ทางเลือกที่สองทางเลือกหนึ่งก็คือให้นายจ้างให้ผู้บริหารมีทางเลือกเพิ่มเติมในราคาที่ต่ำกว่าในปัจจุบันโดยไม่ต้องยกเลิกตัวเลือกที่โดดเด่นในราคาที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตามหากสมมติว่ามีผู้ถือสิทธิเลือกหลายรายอาจเพิ่มจำนวนหุ้นที่มีอยู่ในโปรแกรมเลือกได้มากและในที่สุดจะทำให้เกิดการลดลงของส่วนของราคาหุ้นที่ไม่เหมาะสม นอกจากนี้จำนวนหุ้นที่ต้องชำระตามโครงการนี้อาจเกินจำนวนหุ้นที่ได้รับอนุญาตตามแผนออปชั่นหุ้น ทางเลือกที่สาม บริษัท ผู้ให้สิทธิ์อาจเป็นทางเลือกที่สามให้เลือกใหม่ในราคาตลาดในปัจจุบันและระบุว่าทางเลือกใหม่จะหมดอายุในทันทีหลังจากที่ราคาตลาดฟื้นตัวไปถึงระดับราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกเดิมซึ่งยังคงมีอยู่ โดดเด่น สมมติฐานที่คล้ายคลึงกับที่ระบุไว้ข้างต้น: บริษัท A ได้รับสิทธิในการใช้สิทธิตามราคาตลาดเดิม 50 ครั้งและราคาตลาดปรับตัวลดลงเหลือ 20. บริษัท A ให้สิทธิใหม่ในการเสนอขายหุ้นสามัญเพิ่มทุนที่ 20 ให้แก่ทางเลือกใหม่ จะหมดอายุทันทีหลังจากที่ราคาตลาดกลับสู่ระดับเดิม 50 ทางเลือกนี้จะให้คำแนะนำสองตัวเลือก ภายใต้ตัวเลือกใหม่ 20 ตัวเลือกผู้ถือได้รับการให้การเจริญเติบโตในมูลค่าจาก 20 กลับไปที่ราคาการใช้สิทธิ 50 ของตัวเลือกเดิม ตัวเลือกใหม่หมดอายุ ผู้ถือตัวเลือกสามารถถือครองตัวเลือกเดิมได้ต่อไปในราคาที่สูงกว่าราคาใช้สิทธิเดิม 50 จากทั้งสอง บริษัท และจุดยืนของผู้ถือสิทธิเลือกนี้จะเป็นการออกแบบที่มีประสิทธิภาพและปราศจากความเสี่ยง อย่างไรก็ตามเจ้าหน้าที่ FASB กล่าวในการประกาศรายชื่อพนักงานของ FASB ฉบับที่ D-91 กล่าวว่าทางเลือกใหม่ 20 ต้องได้รับอนุญาตให้ดำเนินการต่อไปได้อย่างน้อย 6 เดือนนับจากวันที่ถึงกำหนดระดับราคาการใช้สิทธิเดิม 50 ตัว มิเช่นนั้นในมุมมองของพนักงานการจัดจะมีผลกับรายการเดียวการคำนวณอัตราใหม่ของตัวเลือกเดิมและการบัญชีราคาผันแปรจะมีผลบังคับใช้ ภายใต้รุ่นที่ได้รับการอนุมัติจาก FASB ทาง บริษัท อาจเสี่ยงกับสิ่งที่ไม่ได้มีความเสี่ยงเช่นในกรณีที่ตัวเลือกใหม่หมดอายุทันทีเมื่อราคาตลาดฟื้นตัวขึ้นเป็น 50 ความเสี่ยงคือผู้ถือสิทธิสามารถใช้ตัวเลือกใหม่ที่มีราคาต่ำกว่าได้ ที่จุดต่อในช่วงหกเดือนและหนึ่งวันสะสมผลกำไรต่อไปเกินกว่า 30 แพร่กระจายในตัวเลือกใหม่ถ้าราคาในตลาดยังคงเพิ่มขึ้น จากนั้นเมื่อมีการใช้ตัวเลือกเดิมในภายหลังผู้บริหารสามารถเสนอราคาเพิ่มเป็นสองเท่าจากราคาใช้สิทธิเดิมของตัวเลือกเดิม ข้อเสียอีกประการหนึ่งของทางเลือกนี้คือเช่นทางเลือกที่สองจะมีตัวเลือกเพิ่มเติมจนกว่าจะหมดอายุตัวเลือกใดตัวหนึ่ง (สมมุติในกรณีส่วนใหญ่ตัวเลือกที่ต่ำกว่าราคาใหม่ซึ่งจะหมดอายุภายในหกเดือนและหนึ่งวันหลังจากที่ต้นฉบับ เลือกระดับราคา 50 ตัว) หุ้นสามัญของ บริษัท A ไม่เพียง แต่เป็นรายการที่มีการปรับลด แต่ตามที่ระบุไว้ในข้อ 2 ทางเลือกข้างต้นหากมีจำนวนตัวเลือกมากขึ้นจำนวนหุ้นที่ต้องใช้สำหรับโครงการดังกล่าวอาจเกินจำนวนหุ้นที่ได้รับอนุญาตภายใต้ แผนการเลือกหุ้น ทางเลือกที่สี่ แต่ทางเลือกอื่นจะเป็นสำหรับ บริษัท ผู้ให้สิทธิ์ในการ quotbuy outquot ตัวเลือกใต้น้ำ ตัวอย่างเช่น บริษัท A อาจมอบให้กับผู้บริหารของ บริษัท โดยมี 50 ตัวเลือก (ราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นคือ 20) เพื่อซื้อกลับมาที่ราคา Black-Scholes อาจยกเลิกตัวเลือกเพื่อแลกกับเงินสดหรืออาจ จำกัด หุ้น ย่อหน้าที่ 135 ของการตีความฉบับที่ 44 ระบุว่าหากหุ้นที่ จำกัด ตามเวลาเป็นข้อพิจารณาในการยกเลิกตัวเลือกนั้นหุ้นที่มีการจํากัดจะอยู่ภายใต้การกำหนดไม่ใช่ตัวแปรบัญชี ดังนั้น บริษัท จะคิดเป็นจำนวนเท่ากับเงินสดหรือมูลค่าตลาดของหุ้นที่ถูกเพิกถอนเพื่อการยกเลิก ทางเลือกที่ห้าในฉบับเดือนมีนาคม 2544 ของเอกสาร Monitor ที่ Towers ซึ่งเป็น บริษัท ที่ปรึกษาของ Towers Perrin กล่าวถึงการใช้สิทธิในการเพิ่มมูลค่าหุ้นของลูกค้าแบบคร่าวๆ (SAR) SAR ที่ให้ราคาต่ำสุดมีราคาฐานเท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นในวันที่ให้สิทธิ์และราคาเสนอซื้อสูงสุดที่เท่ากับราคาใช้สิทธิของตัวเลือกเดิม เพื่อแสดงให้เห็นว่า บริษัท A จากตัวอย่างที่กล่าวมาข้างต้นอาจให้ SAR ที่มีราคาฐาน 20 (ราคาตลาดปัจจุบันของหุ้น) และราคาเสนอซื้อสูงสุดที่ 50 ซึ่งเป็นราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกเดิม (ทางเศรษฐกิจนี่น่าจะเป็นทางออกที่คล้ายคลึงกับการเลือกใช้ตัวเลือกที่อธิบายไว้ข้างต้นใน Third Alternative) SAR ที่ล้อมรอบจะอยู่ภายใต้การบัญชีแบบผันแปรเช่นเดียวกับ SAR ทั่วไป แต่จะมีการประมวลผลบัญชีแบบผันแปรไปใช้กับตัวเลือกหุ้นเดิมที่ optionee ยังคงถืออยู่พนักงาน FASB อาจดูการใช้ SAR ที่มีการ จำกัด ขอบเขตร่วมกับตัวเลือกใต้น้ำในฐานะการทำธุรกรรมที่มีการทำธุรกรรมใหม่ซึ่งจะทำให้บัญชีมีตัวแปรสำหรับตัวเลือกเดิมเช่นกัน ทางเลือกที่หกผู้ประกอบการบางรายได้เสนอแนะว่าจะขายหุ้นของ บริษัท ที่เป็นบุคคลภายนอก (เช่นธนาคารเพื่อการลงทุน) เป็น วิธีการคลี่คลายนายจ้างและลูกจ้างจากปัญหาทางเลือกใต้น้ำ ขึ้นอยู่กับมุมมองของพนักงาน FASB การทำธุรกรรมอาจอนุญาตให้นายจ้างให้ตัวเลือกใหม่ที่มีราคาต่ำกว่าโดยไม่ต้องมีการบัญชีแบบต่างๆสำหรับตัวเลือกใหม่ เห็นได้ชัดว่ามีปัญหาทางกฎหมายรวมทั้งกฎหมายหลักทรัพย์และประเด็นเรื่องภาษี นอกจากนี้จะมีภาวะแทรกซ้อนของการแก้ไขแผนเลือกหุ้นเพื่ออนุญาตให้มีการถ่ายโอนเช่นเดียวกับปัญหาอย่างจริงจัง quotgood ปฏิบัติ ผู้บริหารและผู้ถือหุ้นเห็นว่าเหมาะสมกับแผนการเลือกหุ้นเพื่อให้ผู้บริหารขายตัวเลือกใต้น้ำของตนให้แก่บุคคลที่สามนายจ้างที่พิจารณาการปรับราคาใหม่รวมทั้งหนึ่งในหกทางเลือกที่ระบุไว้ข้างต้นควรทบทวนทบทวนผลทางบัญชีด้วย นักบัญชีอิสระภายนอก การปรับราคาครั้งใหม่เกี่ยวข้องกับปัญหาด้านกฎหมายและภาษีจำนวนมาก แม้ว่าการอภิปรายอย่างละเอียดเกี่ยวกับประเด็นเหล่านี้อยู่นอกเหนือขอบเขตของคอลัมน์นี้โปรดสังเกตจากสิ่งต่อไปนี้ (ก) การเปิดเผยข้อมูล ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2535 ก. ล.ต. ได้กำหนดให้มีการกำหนดราคาใหม่ของตัวเลือกหรือ SAR ที่จัดโดยเจ้าหน้าที่บริหารที่ได้รับการตั้งชื่อว่า (โดยทั่วไปคือ CEO และเจ้าหน้าที่บริหารที่ได้รับการชดเชยสูงสุดสี่คนที่ไม่ใช่ CEO) ส่งผลให้ข้อกำหนดเรื่องการเปิดเผยข้อมูลพร็อกซี่เป็นพิเศษ repricings สำหรับสิบปีงบประมาณล่าสุด ดูระเบียบ S-K, 402 (i), 17 C. F.R. นิกาย 229.402 (i) ข้อเสนอของ ก. ล.ต. เกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลบัญชีพร็อกซีที่เพิ่มขึ้นและรายงานโดยกองบังคับการพิเศษของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้เสนอแนะว่าควรพิจารณาการรายงานงบพร็อกซีที่มีการขยายผลการพิจารณาใหม่ ในอนาคตอันใกล้นี้คาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงการเปิดเผยข้อมูลการขอเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยในพร็อกซี่ที่เฉพาะเจาะจง (B) ข้อเสนอซื้อ ก. ล.ต. พิจารณาการปรับราคาใหม่เป็นธุรกรรมที่อยู่ภายใต้หลักเกณฑ์การเสนอซื้อ คำสั่งล่าสุดของ SEC Exemptive Order ระบุข้อยกเว้นสำหรับข้อเสนอบางประการของกฎการเสนอซื้อสำหรับการปรับราคาที่สอดคล้องกับเงื่อนไขที่ระบุ คำสั่งยกเว้นกฎหมายการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2477 (21 มีนาคม 2543) ที่ sec. govdivisionscorpfinrepricingorder. htm อย่างไรก็ตามแม้ว่าจะได้รับการคุ้มครองโดยคำสั่งยกเว้นการกำหนดอัตราใหม่ยังคงต้องเป็นไปตามกำหนดการ TO ซึ่งต้องมีการเปิดเผยข้อมูลบางอย่างและในข้อกำหนดอื่น ๆ ข้อกำหนดว่าข้อเสนอพิเศษยังคงเปิดอยู่เป็นเวลา 20 วันทำการ ภายใต้การปฏิบัติที่มีอยู่ดูเหมือนว่าสำนักงาน ก. ล.ต. ไม่ได้ปฏิบัติตามข้อเสนอของกฎข้อเสนอซื้อที่มีการเจรจาต่อรองเป็นรายบุคคลหรือเกี่ยวข้องกับผู้บริหารหลักบางราย ได้รับการยืนยันโดยอ้อมในใบเสนอราคาที่ออกควบคู่ไปกับคำสั่งยกเว้นเมื่อวันที่ 21 มีนาคม พ. ศ. 2544 ไม่มีข้อเสนอแนะว่าโควต้าจำนวน จำกัด หมายถึงอะไรและควรระมัดระวังก่อนที่ข้อสรุปว่าข้อตกลงเฉพาะไม่ได้มาจากกฎข้อเสนอซื้อ ภาษีรายได้ของรัฐบาลกลางมาตรา 162 (m) แห่งประมวลรัษฎากรภายในของปีพ. ศ. 2529 (รหัส) กำหนดให้การหักภาษีเงินได้นิติบุคคลสำหรับการชดเชยค่าชดเชยบางประเภทที่จ่ายโดย บริษัท มหาชนให้แก่พนักงานที่ได้รับการยกเว้นค่าจ้าง (โดยทั่วไปคือซีอีโอและสี่คน) ผู้บริหารระดับสูงที่ได้รับการชดเชยมากที่สุดนอกเหนือจากซีอีโอ) ได้รับการยกเว้นจากข้อ จำกัด นี้เป็นทุนสนับสนุนทางเลือกภายใต้แผนการเลือกหุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามข้อกำหนดบางประการ ซึ่งรวมถึงการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นและแผนการจัดหาจำนวนหุ้นที่มากที่สุดในจำนวนที่เกี่ยวกับตัวเลือกต่างๆ อาจได้รับอนุญาตให้ใช้ในช่วงเวลาที่กำหนดให้กับพนักงานทุกคน Treas เร็ก นิกาย 1.162-27 (จ) (2) (vi) (A) ในกรณีที่มีการปรับราคาใหม่แม้ว่าจะมีการยกเลิกการใช้งานตัวเลือกเดิม แต่ข้อบังคับในหมวด 162 (m) จะถือว่าตัวเลือกที่ยกเลิกเป็นยังคงค้างอยู่และต้องนับเป็นจำนวนหุ้นสูงสุดตามตัวเลือกที่สามารถมอบให้กับ พนักงานในช่วงระยะเวลาที่ใช้บังคับ ซึ่งอาจ จำกัด จำนวนหุ้นที่สามารถครอบคลุมโดยการปรับราคาโดยไม่ก่อให้เกิดปัญหาภายใต้นิกาย 162 (m) ปัญหาทางภาษีอื่น ๆ เกี่ยวข้องกับตัวเลือกหุ้นที่มีแรงจูงใจ (ISOs) ภายใต้รหัสนิกาย 422 ภายใต้รหัสนิกาย 424 (h) (1) ถ้า ISO มีสิทธิได้รับการปฏิบัติทางภาษีพิเศษภายใต้รหัสนิกาย 422 จะมีการปรับราคาใหม่การกำหนดอัตราดอกเบี้ยจะถือเป็นเงินช่วยเหลือ ของตัวเลือกใหม่ ในปีที่มีการใช้สิทธิซื้อใหม่ค่าเงินดอลลาร์ของหุ้นที่มีสิทธิได้รับใหม่จะถูกเรียกเก็บจากข้อ จำกัด 100,000 รายต่อ ISOs (ค่าเงินดอลลาร์นั้นจะเป็นมูลค่าที่กำหนด ณ วันที่ให้สิทธิ์) ร่างข้อบังคับและการกำกับดูแลกิจการ แผนการเลือกหุ้นที่มีอยู่ควรได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบเพื่อพิจารณาว่าจะอนุญาตให้มีการปรับราคาใหม่หรือไม่ พวกเขาอาจอนุญาตให้ไม่มีการปรับราคาหรือเพียงบางรูปแบบของการปรับราคาใหม่ ตัวอย่างเช่นแผนอาจอนุญาตให้มีการยกเลิกออปชันหุ้นและการให้สิทธิแก่ผู้ถือครองสิทธิอีกรายหนึ่ง แต่อาจไม่อนุญาตให้มีการลดราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกที่เหลืออยู่ หากจำเป็นต้องมีการแก้ไขเพิ่มเติมโครงการตัวเลือกหุ้นจะต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้นหากจำเป็นต้องได้รับการอนุมัติจากผู้ถือหุ้น บริษัท อาจพบว่าตัวเองอยู่ในระหว่างการอภิปรายที่มีชีวิตชีวามาก 1 ผู้เขียนประสงค์จะแสดงความชื่นชมต่อ Paula Todd of Towers Perrin สำหรับความช่วยเหลือของเธอในการเชื่อมต่อกับการจัดทำคอลัมน์นี้ คอลัมน์ที่เกี่ยวข้องสองคอลัมน์โดยผู้เขียนเป็นตัวเลือกต็อกสินค้าตัวเลือก quotRepricing ซึ่งปรากฏอยู่ใน The New York Law Journal เมื่อวันที่ 29 กันยายน พ. ศ. 2541 และการตีความตัวเลือกการซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ฉบับใหม่ซึ่งปรากฏอยู่ใน The New York Law Journal เมื่อวันที่ 31 พฤษภาคม 2543.IParty (IPT) หัวข้อ IPT raquo ผลกระทบภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของการแลกเปลี่ยน Option Repricing ข้อความที่ตัดตอนมานี้มาจาก IPT DEF 14A ที่ยื่นเมื่อวันที่ 24 เมษายน พ. ศ. 2552 ผลกระทบภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางของ Option Repricing Exchange ต่อไปนี้เป็นบทสรุปของเนื้อหาที่คาดการณ์ไว้ ผลกระทบทางภาษีรายได้จากการเข้าร่วมใน Repricing Exchange Option ผลกระทบด้านภาษีของ Exchange Option Repricing Exchange ยังไม่เป็นที่แน่ชัดอย่างไรก็ตามบริการสรรพากรภายในจะไม่ขัดขวางการรับตำแหน่งที่ขัดกันและกฎหมายและข้อบังคับอาจมีการเปลี่ยนแปลง เราเชื่อว่าการแลกเปลี่ยนหรือการกำหนดราคาใหม่ของตัวเลือกที่มีสิทธิ์สำหรับตัวเลือกใหม่หรือที่มีการคิดดอกเบี้ยตาม Exchange Option Repricing Exchange ควรถือเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่ไม่ต้องเสียภาษีและไม่มีรายได้ใดที่สหรัฐหรือพนักงานของเราจะได้รับเมื่อได้รับเงินช่วยเหลือ หรือเปลี่ยนอัตราใหม่ของตัวเลือกใหม่ ในกรณีที่ตัวเลือกใหม่ที่ออกให้แก่ผู้เข้าร่วมที่มีสิทธิ์เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน Option Repricing Exchange จะมีคุณสมบัติเป็นตัวเลือกหุ้นที่มีสิทธิพิเศษตามมาตรา 422 ของประมวลรัษฎากรภายในผู้เข้าร่วมโครงการที่มีสิทธิ์จะไม่รับรู้รายได้ที่ต้องเสียภาษีใด ๆ เมื่อใช้ตัวเลือกใหม่และจะ ไม่ต้องเสียภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางอันเป็นผลมาจากการใช้สิทธิยกเว้นว่าจะเป็นไปตามวัตถุประสงค์ของภาษีขั้นต่ำอื่นหากผู้เข้าร่วมโครงการมีสิทธิ์จำหน่ายหุ้นที่เลือกได้เกินกว่าสองปีนับจากวันที่ให้สิทธิแก่ทางเลือกใหม่และมากกว่าหนึ่งราย ปีหลังจากการใช้ตัวเลือกใหม่ (ระยะเวลาที่กำหนดตามกฎหมาย 147.41) หากผู้เข้าร่วมโครงการมีคุณสมบัติครบถ้วนตามระยะเวลาการถือครองตามกฎหมายตามกฎหมายแล้วเมื่อมีการขายหุ้นเพิ่มทุนโดยผู้มีสิทธิ์เข้าร่วมโครงการ (ก) กำไรหรือขาดทุนจากเงินทุนระยะยาวแล้วแต่กรณีซึ่งเท่ากับส่วนต่างระหว่างราคาขายกับราคาการใช้สิทธิและ (ข) จะได้รับการหักลดหย่อนในส่วนของหุ้นที่ออกให้ หากไม่สามารถปฏิบัติตามข้อกำหนดของระยะเวลาการถือครองหรือเงื่อนไขอื่น ๆ ตามมาตรา 422 ได้กำไรที่เกิดขึ้นจากการจำหน่ายหุ้นบุริมสิทธิจะถูกหักภาษี ณ ที่จ่ายให้แก่ผู้เข้าร่วมโครงการที่มีสิทธิ์เข้าร่วมเป็นรายได้ปกติในส่วนที่ต่ำกว่า (1) มูลค่ายุติธรรมของหุ้นในขณะที่ใช้สิทธิลดลงตามราคาการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญดังกล่าวและ (ii) กำไรที่ผู้เข้าร่วมโครงการฯ ได้รับจากการจำหน่าย นอกจากนี้ บริษัท ทั่วไปจะได้รับสิทธิในการหักภาษีเงินได้เท่ากับจำนวนรายได้ตามปกติที่ได้รับการยอมรับจากผู้เข้าร่วมโครงการ ในกรณีที่ตัวเลือกใหม่ที่ออกให้แก่ผู้เข้าร่วมที่มีสิทธิ์เข้าร่วมใน Exchange Option Repricing Exchange เป็นตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้ตามกฎหมายแล้วโดยทั่วไปเมื่อใช้ตัวเลือกใหม่ผู้เข้าร่วมที่มีสิทธิ์เข้าร่วมจะรับรู้รายได้ปกติเท่ากับส่วนที่เกินถ้ามี มูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นที่ซื้อในวันใช้สิทธิเกินกว่าราคาสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญ หากผู้เข้าร่วมโครงการมีสิทธิ์เป็นพนักงานของ iParty รายได้ปกติที่ผู้เข้าร่วมโครงการได้รับการรับรอง (โดยใช้ตัวเลือกหุ้นที่ไม่เป็นไปตามกฎหมาย) จะเป็นรายได้ค่าชดเชยที่ต้องหักภาษีเงินได้โดย iParty.160 เมื่อผู้เข้าร่วมโครงการมีสิทธิ์รับรู้รายได้ปกติ (เมื่อใช้ตัวเลือกนี้) iParty จะสามารถเรียกร้องการหักเงินชดเชยที่สอดคล้องกันสำหรับวัตถุประสงค์ด้านภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางอย่างไรก็ตามหากในส่วน 162 (m) ของ ประมวลรัษฎากรภายในการหักล้าง iParty146 สำหรับค่าชดเชยที่หักเป็นค่าใช้จ่ายที่จ่ายให้กับพนักงาน 147 คนที่ได้รับการจ้างงาน 148 ถูก จำกัด ไว้ที่ 1 ล้านบาทต่อปี 160 สำหรับวัตถุประสงค์ของมาตรา 162 (ม.) พนักงานที่ได้รับความคุ้มครองโดยรวมคือ (i) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเรา หรือ (2) พนักงานที่ต้องจ่ายค่าสินไหมทดแทนให้กับผู้ถือหุ้นตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2477 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมโดยเหตุผล ของพนักงานดังกล่าวเป็นหนึ่งในสามเจ้าหน้าที่ iParty ที่ได้รับการชดเชยสูงสุด (นอกเหนือจากประธานเจ้าหน้าที่บริหารหรือหัวหน้าเจ้าหน้าที่การเงิน) ผู้บริหารที่มีชื่อของเรา เมื่อมีการขายหุ้นที่ได้มาจากการใช้สิทธิตามใบสำคัญแสดงสิทธิที่ไม่ใช่หุ้นตามกฎหมายผู้เข้าร่วมโครงการจะรับรู้กำไรหรือขาดทุนจากเงินทุน (ซึ่งจะเป็นระยะเวลานานหรือระยะสั้นขึ้นอยู่กับว่ามีการถือครองหุ้นเกินกว่าหนึ่งปีนับจากวันที่ซื้อหรือไม่) ) เท่ากับผลต่างระหว่างราคาขายกับผลรวมของ (1) จำนวนเงินที่จ่ายสำหรับหุ้นและ (2) จำนวนเงินที่รับรู้เป็นรายได้ตามปกติเมื่อได้มาซึ่งหุ้นของ บริษัท 160 กรรมการอาจได้รับสิทธิในการซื้อหุ้นที่ไม่ใช่หุ้นตามกฎหมายได้อีก 160 นอกจากนี้หากแผนธุรกิจปี 2552 ไม่ได้รับการอนุมัติในที่ประชุมประจำปีและจะมีการดำเนินการ Option Repricing Exchange จากนั้น Exchange Option Repricing Exchange จะมีผลบังคับใช้เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยของผู้มีสิทธิ์ ตัวเลือกภายใต้แผน 1998.160 เนื่องจากเราไม่สามารถออกตัวเลือกหุ้นกระตุ้นภายใต้แผน 1998 ตัวเลือกใด ๆ ที่มีสิทธิ์ที่เป็นตัวเลือกหุ้นกระตุ้นจะถูกแปลงเป็นตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้ตามกฎหมาย 160 การอภิปรายก่อนหน้านี้ขึ้นอยู่กับกฎหมายและข้อบังคับเกี่ยวกับภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลางในปัจจุบันซึ่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงและการอภิปรายนี้ไม่ถือเป็นคำอธิบายที่สมบูรณ์เกี่ยวกับด้านภาษีรายได้ของสหรัฐฯในการแลกเปลี่ยน Option Repricing Exchange.160 ผู้เข้าร่วมโครงการที่มีสิทธิ์ นอกจากนี้ยังอาจต้องเสียภาษีของรัฐและท้องถิ่นในการเชื่อมต่อกับ Option Repricing Exchange.160 เราขอแนะนำให้ผู้เข้าร่วมโครงการที่มีสิทธิ์เข้าร่วมปรึกษากับที่ปรึกษาด้านภาษีของตนเพื่อพิจารณาการบังคับใช้กฎภาษีกับรางวัลที่ได้รับแก่พวกเขาในสถานการณ์ส่วนบุคคลของพวกเขา OptionsStock ข้อผิดพลาดและกลยุทธ์ Du Jour ขณะที่ตลาดหุ้นปิดตัวลง การใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบอุดมคติของค่าตอบแทนพนักงานสูญเสียความเป็นเงาบางส่วน เพื่อเติมเต็มการฝ่าฝืน บริษัท จะ scrambling เพื่อหากลยุทธ์การชดเชยการชดเชยเพื่อปกป้องพนักงานของพวกเขาจากการสูญเสียในตลาด วิธีการทางเลือกเหล่านี้รวมถึงการเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหกเดือนและหนึ่งวันภายหลังและการออกหุ้นที่มีการ จำกัด บริษัท ที่เลือกกลยุทธ์ที่น่าประทับใจต้องทำอย่างระมัดระวังเนื่องจากการตีความ FASB no. 44 การบัญชีสำหรับธุรกรรมบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการชดเชยหุ้น (การตีความความคิดเห็นของ APB ฉบับที่ 25 การบัญชีสำหรับหุ้นที่ออกให้แก่พนักงาน) ซึ่งได้มีการใช้ในเดือนกรกฎาคม 2543 กฎการบัญชีใหม่นี้ทำให้ บริษัท ต่างๆไม่ต้องกระโจนไปปรับตัวเลือกหุ้นใหม่เพื่อตอบสนองตลาด การชะลอตัว การปรับขึ้นใหม่กลายเป็นความเจ็บปวดมากขึ้น บริษัท ที่ยกเลิกตัวเลือกของพวกเขาและรอหกเดือนและหนึ่งวัน (บางครั้งเรียกว่าตัวเลือกการเคลื่อนไหวช้า) สามารถออกใหม่ได้ในราคาที่ต่ำกว่าและรักษารักษาบัญชีรายได้คงที่ สูตรที่มีค่าตอบแทนน้อยที่สุดเนื่องจากผลกระทบทางภาษีคือการยกเลิกตัวเลือกและแทนที่ด้วยหุ้นที่ จำกัด สำหรับพนักงานหุ้นที่ถูกจํากัดประกอบด้วยเงินที่ได้รับจากการท ภายใต้การตีความ FASB NO 44 บริษัท ต้องใช้การบัญชีรางวัลตัวแปรกับตัวเลือกหุ้นคงที่อื่น ๆ ที่มีการปรับเปลี่ยนเพื่อลดราคาการใช้สิทธิของตัวเลือก การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตัวเลือกเหนือราคาใหม่ที่ต่ำลงจะต้องถูกหักจากรายได้ PAUL SWEENEY เป็นนักเขียนอิสระใน Brooklyn, New York ที่อยู่อีเมลของเขาคือ pswe865002aol s ตลาดหุ้นได้ลดลงการใช้ตัวเลือกหุ้นเป็นรูปแบบอุดมคติของการชดเชยพนักงานได้สูญเสียบางส่วนของความมันวาวของ บริษัท อาจเลือกที่จะออกแบบแผนการชดเชยของพวกเขาเนื่องจากการสูญเสียขายส่งในมูลค่าหุ้นของพวกเขา ในโลกการลงทุนแบบคว่ำผู้บริหารด้านการเงินผู้ถือใบสำคัญแสดงสิทธิและ CPAs จำเป็นต้องมีความรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์การเลือกหุ้นสำรอง ในปีพ. ศ. 2542 (ปีล่าสุดที่มีข้อมูล) 162 บริษัท ขนาดใหญ่ที่รายงานการหักภาษีที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกรายงานว่ามีการเก็บภาษีทั้งสิ้นประมาณ 15.3 พันล้านฉบับ จนถึงปีที่ผ่านมาหลาย บริษัท มองไปที่ตัวเลือกหุ้นเป็นเรื่องที่ไม่มีการสูญเสียสำหรับทุกคน สถิติที่รวบรวมโดย National Association of Stock Plan Professionals (NASPP) และ PricewaterhouseCoopers LLP ระบุว่าความกระตือรือร้น ในปี 2543 บริษัท อเมริกัน 44 แห่งจาก 345 บริษัท ที่เข้าร่วมการสำรวจได้เสนอตัวเลือกหุ้นเป็นค่าตอบแทนแก่พนักงานในระดับที่ไม่ได้รับการยกเว้นเมื่อเทียบกับเพียง 34 ในปี 2541 โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีโทรคมนาคมและอุตสาหกรรมดอท (ต่ำกว่าราคานัดหยุดงานและออกจากเงิน) และอย่างน้อยสำหรับปัจจุบันจะถือว่าไร้ค่า เพื่อเติมเต็มการละเมิด บริษัท กำลังทะเลาะกันอย่างหวุดหวิดเพื่อหาวิธีการชดเชยการชดเชยเพื่อปกป้องพนักงานจากการสูญเสียในตลาดในขณะที่ยังอยู่ในความกังวลเรื่องการบัญชีภาษีและบรรษัทภิบาล ทางเลือกเหล่านี้กล่าวถึงในที่นี้รวมถึงการปรับราคาใหม่การยกเลิกตัวเลือกและการออกใหม่ในราคาที่ต่ำกว่าหลังจากระยะเวลารอคอยหกเดือนและหนึ่งวันและการแทนที่ตัวเลือกหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำกว่าโปรแกรมการชำระเงินอื่น ๆ เช่นหุ้นที่มีการ จำกัด John Boma, CPA และรองประธานอาวุโสของ Mullin Consulting Inc. ใน Minneapolis กล่าวว่าธุรกิจของพนักงานมีการเปลี่ยนแปลงอยู่แล้ว ตัวเลือกหุ้นซึ่งเป็นรูปแบบการชดเชยแรงจูงใจที่ใช้กันมากที่สุดให้สิทธิแก่พนักงานในการซื้อจำนวนหุ้นที่กำหนดในหุ้น บริษัท ในราคาที่กำหนดเป็นระยะเวลาหนึ่ง พวกเขากลายเป็นที่แพร่หลายเพราะการชดเชยพนักงานที่มีตัวเลือกหุ้นไม่มีค่าใช้จ่ายเงินสด ในเวลาเดียวกันธุรกิจได้รับการจัดการบัญชีที่ดีเนื่องจากไม่มีค่าใช้จ่ายสำหรับรายได้ ตัวเลือกหุ้นที่มีประสิทธิภาพตามนอกจากนี้ยังเสนอ บริษัท ทางรอบการจ่ายภาษีในการชดเชยเงินสดสำหรับซีอีโอและเจ้าหน้าที่ชั้นนำอื่น ๆ สำหรับผู้ที่ไม่เกิน 1 ล้านในการชดเชยเงินสดประจำปีไม่ได้ผูกติดอยู่กับประสิทธิภาพการทำงานเป็นหักลดหย่อนภาษี ( สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้ให้ดูที่การวางแผนสำหรับ Cap, JofA, Oct.00, หน้า 39) พนักงานยังได้รับประโยชน์เมื่อพวกเขาใช้ตัวเลือกหุ้นของพวกเขาและถือหุ้นของพวกเขา เมื่อมีการกำหนดระยะเวลาการถือครองหุ้นไว้เป็นระยะเวลา 2 ปีการชําระเงินในหุ้นบุริมสิทธิที่ได้รับอนุญาตให้เสียภาษีในอัตรากําไร 20 ทุนไม่ใช่อัตราภาษีเงินได้ที่สูงขึ้น REPRICING NO ROUTINE จนกระทั่งเมื่อเร็ว ๆ นี้เมื่อตลาดไปทางใต้หลาย บริษัท จะมอบทางเลือกเพิ่มเติมในราคาที่ต่ำกว่าที่ยอมรับได้และวิธีง่ายๆในการปกป้องพนักงานจากการดำเนินงานที่ไม่ดีของ businesss แต่กฎทางบัญชีใหม่ ๆ ไม่สนับสนุนให้ บริษัท ต่างๆสามารถก้าวขึ้นอย่างรวดเร็วเพื่อปรับราคาหุ้นให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดที่ตกต่ำ บริษัท ส่วนใหญ่ที่เลือกกลยุทธ์การปรับราคาโดยปกติแล้วเทคโนโลยีที่มีการบินสูงและ บริษัท ดอทคอมจะมีรายได้น้อยหรือไม่มีเลยและรวมถึง (Amazon: Broadbase Software, Interwoven, Critical Path และ Network Associates หน่วยงานเหล่านี้ต้องทำหน้าที่อย่างระมัดระวังเนื่องจากการตีความ FASB no. 44, การบัญชีสำหรับธุรกรรมบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการชดเชยสต็อก (การตีความข้อคิดเห็น APB ฉบับที่ 25 การบัญชีสำหรับหุ้นที่ออกให้แก่พนักงาน) ภายใต้การตีความฉบับที่ 44 ซึ่งเป็นลูกบุญธรรมในเดือนกรกฎาคม 2543 การปรับราคาปกติเป็นเรื่องที่เจ็บปวดมากขึ้นสำหรับ บริษัท เพียงแค่ลดราคาการใช้สิทธิของตัวเลือกที่มีอยู่หรืออาจจะยกเลิกและ regranting ชุดใหม่ของตัวเลือกในขณะนี้บังคับให้ บริษัท เพื่อทำเครื่องหมายมูลค่าของรางวัลไปยังราคาตลาดในแต่ละไตรมาสสำหรับอายุการใช้งานทั้งหมดของตัวเลือก การตีความ FASB no. 44 กำหนดให้ บริษัท ใช้การบัญชีรางวัลตัวแปรกับตัวเลือกหุ้นคงที่อื่น ๆ ที่มีการปรับเปลี่ยนเพื่อลดราคาการใช้สิทธิของรางวัล (ดูการบัญชีผันแปรในแผนการจ่ายค่าตอบแทนด้านล่าง) ดังนั้นตัวเลือกจึงกลายเป็นตัวแปรสำหรับจุดประสงค์ด้านการบัญชีและมูลค่าที่สูงกว่าราคาใหม่ที่ต่ำลงจะต้องถูกหักจากรายได้ ข้อกล่าวหานี้เป็นข้อสรุปและไม่สามารถคาดเดาได้ Andy Gibson, CPA และหุ้นส่วนด้านภาษีที่ BDO Seidman LLP ในแอตแลนตากล่าวว่าการที่รายได้อาจหดตัวลงอย่างมากในขณะที่รายได้ต่อหุ้นซึ่งอาจมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสภาวะตลาดในปัจจุบัน แม้กระนั้นก็ตาม Patrick McGurn รองประธานและผู้อำนวยการฝ่ายโครงการขององค์กรที่บันทึก ISS การตีความหมายเลข 44 ยังไม่ได้หยุดการปรับราคาตามราคาตลาด ในการสำรวจพร็อกซี บริษัท ได้พบว่าใน 75 บริษัท ที่ดำเนินการบางอย่างเกี่ยวกับตัวเลือกหุ้นมากกว่า 35 มีส่วนร่วมในการปรับราคาในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างน่าตกใจในอดีต: ตัวอย่างเช่น NASPP พบว่ามีเพียง 1 แห่งที่ได้รับการสำรวจเท่านั้นในปี 2542 ซึ่งลดลงจาก 6 ในปี 2541 การบัญชีแบบผันแปรในแผนค่าตอบแทน บริษัท ดูแผนการเลือกหุ้นที่มีคุณสมบัติตาม บัญชีผันแปรเป็นข้อเสียเนื่องจากมีการบัญชีแบบผันแปรค่าใช้จ่ายในการชดเชยจะบันทึกเป็นรายได้ ในตัวเลือกคงที่ราคาตัวเลือกและจำนวนหุ้นที่เป็นที่รู้จักในวันที่ให้สิทธิ์และเฉพาะค่าที่แท้จริง (ราคาลด) จะต้องมีการคิดค่าใช้จ่ายในงบการเงิน แผนค่าคงที่ส่วนใหญ่ไม่มีมูลค่าที่แท้จริง ณ วันที่ให้สิทธิ์และจะไม่มีการรับรู้ค่าชดเชยสำหรับความเสียหายดังกล่าวภายใต้ความเห็นของ APB 25 แผนการผันแปรที่เกิดขึ้นจากการเปลี่ยนแปลงการให้สิทธิในตัวเลือกที่มีอยู่หรือเมื่อต้องมีการใช้สิทธิเลือกปฏิบัติและความชื่นชมในอนาคต ตัวเลือกกลายเป็นคงที่ ตัวอย่างเช่นการปรับเปลี่ยนหรือลำดับการดำเนินการใด ๆ ของผู้มอบสิทธิ์ซึ่งจะลดราคาการใช้สิทธิของรางวัลรางวัลตัวเลือก (การกำหนดอัตราใหม่) โดยตรงหรือมีประสิทธิภาพจะต้องมีการบัญชีแยกประเภทสำหรับรางวัลที่ได้รับการชำระเงินสำหรับส่วนที่เหลือของชีวิตที่ได้รับรางวัล เนื่องจากตัวเลือกการปรับราคามีให้ใช้กับพนักงานไม่ใช่ผู้ถือหุ้นวิธีการนี้เป็นประเด็นเกี่ยวกับการกำกับดูแล FASB Interpretation no. 44 พยายามแก้ไขปัญหานี้โดยทำให้ บริษัท ต่างๆสามารถกำหนดราคาได้ยากขึ้น Paula Todd, CPA and principal specializing in executive and stock-based compensation at Towers Perrin, a consulting firm in New York, says even though there were always reasons against repricing options, it still may be the best course of action for companies with sophisticated investors. If you really want to use options and there is a need to do something immediately, just counsel people to reprice and then help investors understand the funky accounting. There are worse things than noncash accounting expenses, she says. For many of the Internet and Web-based companies that relied most heavily on stock options to lure and retain employees, the big topic now is what to do with your underwater stock options, observes Gibson. The fear of large, open-ended earnings charges has led many of these firms to cut the costs of the new grants by shortening the life of their replacement awards, McGurn notes. Several of the repricings have been done on a value-for-value basis, McGurn adds, with the option-holder sometimes giving up more than half the underwater grants to obtain smaller grants with sea-level prices (those that are at the strike price and in the money). In this scenario, the company pays the employee, but less than if the options had a higher strike price. But employees are getting paid, and there is likely to be less stock dilution. REISSUING SLOW-MOTION OPTIONS For companies with actual earnings, the six-month-and-one-day option exchangewhat some call a slow-motion option exchangeis another strategy. The good news is this technique allows companies to reprice their shares at no cost and without diluting the stake of existing shareholders. It is also a way to avoid the potentially costly complications of repricing options subject to FASB Interpretation no. 44. Theres a big drawback to this method, however. A lot can happen in six months, leaving employees with a gamble and guesswork in volatile markets. Under accounting rules, companies that cancel their options and wait six months and one day can reissue stock options at a lower price and preserve fixed accounting treatment. This is clearly the strategy du jour: according to ISS, the majority of companies it surveyed, as many as 55, employed this tactic during the first half of 2001. In practice, slow-motion exchanges, which are treated as a tender offer in the proxies, are controversial. McGurn calls them a dodge. If a stock option is exercisable at 50 and the stock today trades at 20, the employee is put in the odd situation of hoping for the stock price to go down still further in the intervening half-year. Even though most companies exclude top executives from such option exchange programs, the irony is that for the six-month period, the employee has no incentive for the stock price to go up, notes Gibson. That goes against the principle of creating incentives for people to grow the value of the company. Among the raft of companies using this strategy, according to ISS, are Actel, Ariba, Commerce One, E. piphany, Macromedia and Vitra Technology. Sprints use was perhaps the most prominent: It permitted 24,000 of its employees to turn in their old options. Most companies provided share-for-share swaps at 100 fair market value on the new grant date, McGurn reports. LEAST POPULAR REMEDY Perhaps the least popular incentive compensation formula because of its tax consequences, but one that some companies have deployed this year nonetheless, is to cancel options and replace them with issues of restricted stock. The chief advantage to a company of issuing restricted stock, which ISS calculated at least 8 of 75 companies used to alter their stock option plans, is that the technique acts as a retention tool because of the partial vesting feature. At the same time, the company can expense the stock over four years and avoid variable accounting. For employees, restricted stock consists of grants of actual shares that can be forfeited unless fully vested by continuous employment for a specified term. Usually restricted stock vests incrementally over four years at 25 a year. Armstrong Holdings, Avid Technology, Infonautics, Priceline and Toys R Us all used this course of action, reports ISS. Rather than using any of the three methods, several companies chose simply to issue more stock options on top of underwater options. Cisco Systems, Lucent Technologies, Microsoft and Intel were among the seven companies cited by ISS as preferring this course. By not canceling the underwater options, companies spared themselves the trouble of doing variable accounting. Clearly, businesses that relied on stock options are in a fierce bind and must now struggle to retain talent. Max Michaels, cofounder and CEO of KnowledgeCube Ventures, a New York venture capital firm with 11 early-stage companies in its portfoliotwo of which are on life support, he acknowledgessays the bloom is clearly off the stock option rose. We have repriced everyones options, Michaels says. Valuations of our companies came down and nobody would have been in the money. Theres no question about that. Employees are also insisting on a 30 cash bonus (whether its to remain at the company or for new hires). It used to be that stock options were equal to cash. But thats no longer true. KEEPING EVERYONE HAPPY When stock prices were rising relentlessly, U. S. companies, employees and even restive shareholders were all in accord (see the exhibit below). Employees shouldnt look for a good replacement in compensation plans anytime soon, counsels Todd, who says there is no magic bullet. Companies went option-happy, he says, and options became a sexier form of compensation. Employees coveted them, expected and demanded them, and they became a powerful currency to attract and retain people. They also made good cocktail party talk: people liked to brag about options more than money. Options had cachet. Moreover, stock options became an important retention tool. Employee retention is the number one issue right now, notes Stewart Reifler, director of the Northeast compensation group at PricewaterhouseCoopers LLP in New York. When youve got people who are good, you want to keep them. But options only work as a retention device when the price goes up. Our fathers worked for 35 years for one company, says Reifler. Now its not unlikely to work at 12 companies or have three or four different occupations. Whats a stock option that hasnt vested Its a retention tool. Shareholders were also kept happy. They applaud plans in which top officers interests are aligned with theirs, because as top executives were rewarded with stock options that were exercisable at a higher strike price, they would be in the money only if they worked to make the companys stock price perform well. Shareholder activists who might have fretted more about outsized salaries to top executives were quiet when they themselves were benefiting. But in recent months all U. S. stock markets have sagged, and none more than the Nasdaq, which by mid-August declined approximately 60 from its record high in March, 2000. The Nasdaq trades the bulk of those high-technology companies that are the most avid employers of stock option compensation for nonmanagerial employees. For Internet companies, the news was even worse. The stocks of most e-commerce firms plummeted. Among myriad examples, Priceline sold for 51.50 a year ago before swooning to as low as 1.0625, and is now trading at about 7 StorageNetworks traded as high as 154.25 last August before skidding back to 7 and is now at about 18 Amazon was at 56.25 in midyear 2000 only to fall to 8.10 in 2001 before going back to 16 in June. And a startling number have gone belly-up. Some employees at e-commerce and technology companies not only have watched the value of their stock plunge after the options were exercised but also came to owe a significant amount in federal taxes calculated on the value of the options. This dilemma created howls of protest (for a related article, see Sunk by Options ). Stock options, like other forms of incentive compensation, are intended to motivate employees to perform better than they might without the added incentive. But instead of relying on stock options and using the rise in stock prices as a yardstick, Boma notes anywhere from one-third to one-half of his firms clients are returning to performance-based cash bonuses tied to sales increases, return-on-equity or profitability. The benefit is less dependence on stock, which can carry obvious disadvantages. When share prices plummet, employees can wind up empty-handed. Individuals say theyve done a great job this year but the companys stock is in the tank, says Boma. CPAs who advise on financial planning matters can help to guide their clients through incentive compensation pitfalls. Paul Bronzo, a financial adviser and senior vice-president at Prudential Securities, says, Properly educating employees on how to efficiently exercise their stock options and thus avoid unfavorable tax consequences is one of my most important tasks. He recommends option holders consult with a CPA, a financial adviser and an attorney, ideally all at the same time. Company management, employees and ultimately shareholders do not always find the option alternativesrepricing, slow-motion exchanges and issuing restricted stocksatisfactory. Although these strategies are measurably better than simply paying employees additional cash (which is a problem for start-ups, for example), they all might carry undesirable accounting, tax or public policy consequences, making them much less appealing to companies and employees than issuing stock options in a different market environment. Theres no such thing as one-size-fits-all when it comes to incentive compensation plans. And long-term incentive pay is not effective when the market slumps. Financial managers need to find ways to reduce the effects of stock volatility in their compensation programs without costing their companies additional money. Wide Use of Stock Options at SampP 250 CompaniesTax implications of repricing employee stock options Gift Certificates offered in trade J. Allen posted Mar 7, 2017 at 11:11 PM Severance Packages - least amount of taxMaz posted Mar 7, 2017 at 10:28 PM buy into a businessKobi posted Mar 7, 2017 at 5:06 PM 50 ownership expensesSteph44 posted Mar 7, 2017 at 4:31 AM Foreign residential rentalLRCPA posted Mar 6, 2017 at 3:39 PM B2BGreg McDonnell posted Mar 6, 2017 at 3:11 PM 351 357 LLC to S-CorpJOHN Craig posted Mar 6, 2017 at 2:35 AM Year creditMark Stephens posted Mar 5, 2017 at 8:45 AM Future careerKLJ posted Mar 3, 2017 at 12:42 PM Interior Designkarthick03 posted Mar 3, 2017 at 9:24 AM